タペストリー（Tapestry Inc.）、2024年度業績発表— 四半期利益が予想を上回り、通期で強力な成長を達成

8月15日（現地時間）、アメリカのラグジュアリー・コングロマリットであるタペストリー（Tapestry, Inc.）社は、2024年度第4四半期および通期の業績を発表した。

同社は、困難な経済環境の中で、アナリストの予測である88セントを上回り、第4四半期の調整後1株当たり利益（EPS）は92セントを達成した。通期では、報告された希薄化後EPSが3.50ドル、非GAAPベースの希薄化後EPSは4.29ドルの記録的な数字となった。特に注目すべきは、通期で250ベーシスポイントの粗利益率の拡大と、11億ドルを超える強力な営業キャッシュフローおよびフリーキャッシュフローを達成したことである。

第4四半期の売上は15億9,100万ドルで、前年同期比2%減少したが、アナリストの予測をわずかに上回った。売上は減少したにもかかわらず、粗利益は11億9,000万ドルに達し、粗利益率は74.9%という結果であった。この粗利益率には、運営改善や輸送費の削減による約90ベーシスポイントの利益、そして為替の追い風が含まれている。営業利益は報告ベースで2億3,500万ドル、営業利益率は14.8%だったが、非GAAPベースでは2億6,200万ドル、営業利益率は16.5%となった。

中でも主力ブランドのコーチ（Coach）は、2024年度通期の年間売上が50億ドルを超え、前年比3%（一定為替レート調整後で4%）の成長を達成。特にハンドバッグの売上が好調で、平均販売単価も上昇したことが、ブランドの粗利益率の向上にも寄与したとされている。

対するケイト スペード ニューヨーク（kate Spade New York）は、2024年度通期で前年比6%の売上減少（一定為替レート調整後で5%減）を記録した。これは北米市場での苦戦が主因とされたが、デジタルおよびグローバル展開の強化を通じて、今後の改善が期待される。

シューズブランドのスチュワート ワイツマン（Stuart Weitzman）は、特に2024年度通期で難しい一年となり、売上は前年比で14%減少（一定為替レート調整後で13%減）した。しかし、ブランドの再構築に向けた取り組みが進んでおり、将来的な成長に向けた基盤が整えられている。

地域別に見ると、2024年度通期では北米市場の売上が前年比1%減少したものの、粗利益率の拡大により、利益面では改善が見られた。一方、国際市場では、特にヨーロッパとアジアにおいて力強い成長を見せ、ヨーロッパは14%、その他アジアは9%、日本は5%、中国は3%の売上増加を記録した。

タペストリー社は、2024年度通期の売上として6.67億ドルを記録し、前年と比較してほぼ横ばいだったが、一定為替レート調整後では1%の増加を達成。同社のオペレーションは引き続き効率的であり、これが通期の粗利益の拡大に貢献している。また、強力なデジタル戦略と革新的な製品ラインアップにより、顧客層を拡大し、特に若年層に対するブランドエンゲージメントを強化した。

同社は、2025年度も引き続き成長を見込んでおり、さらなる粗利益率の拡大と約11億ドルのフリーキャッシュフローを期待している。

また、現在進行中のマイケル・コース（Michael Kors）、ジミー・チュウ（Jimmy Choo）、ヴェルサーチェ（Versace）を擁するカプリ・ホールディングス（Capri Holdings Limited）の買収は、タペストリー社にとって、グローバルブランドハウスとしての地位を強化するための重要な戦略である。

今月初め、カプリ・ホールディングスは7期連続で年間売上が減少したと報告した。この状況を受け、タペストリー社がカプリ・ホールディングスを85億ドルで買収する計画を再考するかどうかが注目されていた。

しかし、タペストリー社は声明で「法廷で強力な法的論拠を提示することを期待している」と述べ、2024年内に取引を完了するために迅速に対応していると明言した。